據國外媒體報導，美國財務會計準則委員會(Financial Accounting Standard Board)制定的新會計準則如果于2010年如期實施，將迫使銀行通過剔除“合格特殊目的實體”(qualifying special-purpose entity)，將證券化債務重新列入資產負債表，並且控制可轉讓金融資產的風險。因此，消費者能夠獲得的信用卡和抵押貸款將受限。美國投資管理公司Payden & Rygel投資組合經理Mike Kagawa表示：“如果允許在資產負債表外進行記錄，資產負債表就會得到更有效率的應用。將它(證券化債務)重新列入資產負債表，會影響很多財務比率。”（來源：新浪網）

以生產帆布（Canvas）球鞋為主、並以All-Star籃球鞋著稱的“匡威”（Converse），1961年就將五角星註冊成商標，最近卻被年僅24歲的爾灣加大畢業生華裔王碩（Mike Wang）以Artforce五角星商標挑戰，並取得美國商標專利局核准註冊。2005年，當王碩把Artforce北京奧運福娃新款球鞋上網展示，引起“匡威”公司高度關注，頻頻寄出律師信，指控Artforce借用“匡威”五角星商標，要求王碩放棄，但遭拒絕。王碩靠自己鑽研法律，單槍匹馬與“匡威”律師團較勁。美國商標專利局於今年9月8日裁定Artforce在美註冊成功。（來源：中國新聞網）

歐洲委員會向東南亞國家聯盟（ASEAN）提供了450萬歐元（670萬美元），以説明該地區保護智慧財產權，尤其是盜版猖獗現象。薄弱的智慧財產權保護是阻礙更多歐洲人在東盟投資和貿易的多種原因之一。歐盟委員會為了加強東盟的智慧財產權意識投入750萬歐元用於前期兩個項目中。該項目的第三階段，稱之為歐盟—東盟智慧財產權項目，或ECAP三期，將主要是能力建設、培訓執法機構、介紹地理標誌保護以及該地區的認識建設。（來源：商務部網站）

伴隨國民經濟的發展，“信託”已經成為目前炙手可熱的高端理財方式之一。目前，在信託公司的客戶中，除了高端個人客戶以外，信託公司還管理著龐大的機構客戶資金。幾千萬到數億的企業資金、十幾億到幾十億的銀行理財資金通過信託公司管理已經屢見不鮮。平均來講，信託公司70%以上的信託資金均來自於包括銀行在內的機構客戶。在信託公司的機構客戶中，由於“銀信合作”經常見諸於報端，所以公眾對銀信合作的模式較為熟悉。然而，信託理念的滲透範圍遠遠不止銀行。目前，很多企業都借助信託方式滿足投融資需求。（來源：新商報）

中國證監會、中國人民銀行、國家外匯管理局聯合發佈了《合格境外機構投資者境內證券投資外匯管理規定》（《規定》）和《國家外匯管理局關於基金管理公司和證券公司境外證券投資外匯管理有關問題的通知》（《通知》）。新《規定》將單家合格境內機構投資者(QFII)機構的額度上限由8億美元提高到10億美元，並將養老基金、捐贈基金、開放式中國基金等進行中長期投資的本金鎖定期縮短至3個月。而《通知》則簡化了證券經營機構申請境外證券投資額度的程式和所需材料；明確了對證券經營機構境外證券投資額度的餘額管理原則。同時，規定取得投資額度的證券經營機構可投資於監管部門許可的各類境外證券投資產品。（來源：經濟觀察網）

10月23日，易方達、招商兩家基金公司拿到了QDII基金的外匯額度，其中易方達獲得10億美元，招商基金獲得5億美元，它們的QDII將于近期發行募集。這意味著基金公司的第二波QDII出海潮即將來臨。業內人士表示，未來QDII基金發展的重點是跟蹤境外知名指數的跨境ETF。國慶之後，外管局發佈《國家外匯管理局關於基金管理公司和證券公司境外證券投資外匯管理有關問題的通知》，讓基金公司感受到了外匯管理額度鬆動的跡象。QDII發行再升溫，也與今年海外市場企穩有很大關係。（來源：證券時報）

根據美國眾議院金融服務委員會(The House Financial Services Committee)10月27日通過的議案，對沖基金、私人股本基金及離岸基金的顧問需向監管機構登記，以使這一監管相對寬鬆的市場實現更高的透明度。民主黨眾議員保羅•坎喬斯基(Paul Kanjorski)表示進一步修正議案將海外基金也包含進去，並稱這將有效幫助監管機構更好地控制金融體系的風險。但是關於私人資本的監督問題，該提案並沒有達到白宮建議要求。議案規定，資產規模低於1.5億美元的基金及風險投資基金可獲得豁免。（來源：新浪網）

據英國媒體報導，英國基金經理和投資者把最新的投資賭注下在富豪的巨額離婚官司上，他們先借錢給無力支付高額訴訟費用的一方，等這一方打贏官司分得巨額財產或贍養費後，再領取利息高達兩位元數字的回報，這種新型基金稱為“高風險訴訟基金”。複雜的離婚案件的訴訟費用可能高達5萬英鎊以上，離婚官司贏了可獲得高額贍養費，輸了卻可能半分錢也拿不到，銀行不願承擔這種風險，基金恰好填補了這個空白。這些基金承擔的風險很大，要求的回報也十分驚人，有些甚至達到離婚判決資產的20%至30%。（來源：資訊時報）

日前，中國青年報社會調查中心通過民意中國網進行的一項調查（2882人參加，其中“80後”占47.5%，“70後”占36.4%）發現，57.2%的人表示“婚前財產不屬於夫妻共有，公證清楚是應該的”。但有人提出質疑：“還沒結婚怎麼就開始互相不信任了？”（21.8%），還有21.1%的人把公證看作“對感情的褻瀆”。民調顯示，35.3%的人考慮做婚前財產公證，21.3%的人明確表示“會做公證”，說“不會做公證”的占29.9%。人們關注的財產公證類型之所以越來越多，是源于個人社會財富的增長。夫妻經濟實力的差別，成為是否進行財產公證的決定因素之一。調查中，47.3%的人將婚前財產公證等現象的出現，看作“現代人法律意識提高的表現”。（來源：中國青年報）

日前，最高人民法院、最高人民檢察院聯合發文，將觸犯《刑法》第201條行為的罪名定為“逃稅罪”，取消偷稅罪罪名。北京大學法學院教授劉劍文在此前一個會議上公開表示，“偷”是指將屬於別人的財產據為己有，而在稅收問題上，應繳稅款原本是屬於納稅人的財產。此外，《刑法修正案(七)》規定，對逃避繳納稅款數額較大但屬初犯、積極補繳稅款和滯納金，且接受行政處罰的，可不追究刑事責任。在《刑法》此前的規定中，不管有沒有補繳稅款，只要數額、偷稅比例符合法條規定，都須判刑，偷稅者補繳稅款和滯納金只能作為減刑因素而加以“酌情考慮”。（來源：第一財經日報）

巴西財政部長曼特加宣佈，從10月20日起，巴西對進入巴西股市和購買巴西固定收益基金的外國資本將徵收2%的金融稅。他強調，這項措施主要是避免巴西金融市場“過熱”，防止投機性外資所帶來的潛在風險。巴西不會對生產領域的外國直接投資徵收金融稅。據統計，聖保羅股市的博維斯帕指數自年初以來已經增長了79%。大量外資湧入巴西促成美元的持續貶值。美元貶值有利於減少巴西進口產品的成本和提高消費者的購買力。但是，美元貶值過度也會增加巴西外貿出口的困難。更重要的是，大量外資在巴西金融市場“炒作”，增加了金融市場的風險。（來源：人民網）

財政部和國稅總局近日聯合發佈了《關於個人金融商品買賣等營業稅若干免稅政策的通知》。根據通知，兩部門將對個人(包括個體工商戶及其他個人)從事外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業務取得的收入暫免徵收營業稅。自2009年1月1日起執行。此前已征、多徵稅款從納稅人以後的應納稅額中抵減或予以退稅。通知還規定，個人無償贈與不動產、土地使用權，屬於下列四種情形之一的，暫免徵收營業稅。包括：離婚財產分割；無償贈與配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹；無償贈與對其承擔直接撫養或者贍養義務的撫養人或者贍養人；房屋產權所有人死亡，依法取得房屋產權的法定繼承人、遺囑繼承人或者受遺贈人。（來源：上海證券報）

新加坡官員和銀行家們表示，已有大量俄羅斯資金存入新加坡蓬勃發展的私人銀行部門，還有一些資金正流入新加坡股市，投資於房地產和豪華服務企業。亞太經合組織(APEC)秘書處總幹事、曾任新加坡駐莫斯科大使的戴昭安(Michael Tay)表示，俄羅斯一些航運和IT企業還在考慮在新加坡上市。與此同時，兩國的貿易也在增長——在俄羅斯最大交易夥伴國的排名中，新加坡已名列第30位，高於2002年時的第40位。在新加坡定居的俄羅斯人已超過5000人，遠多於6年前的300人。（來源：英國金融時報）

美國證監會（SEC）近日通過了一項加強“暗池”（dark pools）交易的規則“提議”，在隨後的90天公眾意見徵詢結束後，將會輔助實施。“暗池”交易是美國“替代交易系統”（ATS）的一個主要形式。機構投資者在“暗池”中通過交易員的高頻操作，向特定投資者傳遞買進或賣出股票的“意向”。傳遞這些“意向”的原本目的是測試指令是否能在一小部分投資者當中尋得匹配，但事實上其中有大部分“可執行的”的“意向”最終在公眾未知的情況下完成了交易。SEC稱，2009年二季度，在“暗池”中完成的交易占到了全美股票成交量的7.2%，而行業內對這一比例的估計則高達10%。（來源：財經網）

臺灣金融監管機構將允許對臺灣證券交易所上市的個股進行期貨交易，此舉是推動臺灣成為更成熟國際金融中心的努力的一部分。今年上半年，臺灣股市是亞太表現最好的市場之一，最近幾個月，臺灣一直在努力擴大其股市在地區市場的影響力。臺灣證交所積極推進已遷往中國大陸的台企在臺灣上市，最近還與香港合作，以實現交易所交易基金的交叉上市。臺灣證交所增加個股期貨交易，同時也包括個股期權，預計將有助於增加市場交易量。金融危機爆發後，臺灣證交所的交易量已明顯下降。（來源：英國金融時報）

上海聯合產權交易所正試圖通過制定與企業有關的債權交易、不良金融資產交易等相關辦法，進一步拓寬產權交易所的融資平臺功能。此外，交易所還將積極開展債權類業務的創新。這些方面包括：企業債權、金融不良資產處理、產權回購等新的金融產權品種。由於企業場外融資更多是通過產權市場實現的，因此開發新的交易產品是未來產權市場的發展方向。上海聯合產權交易所副總裁吳紅兵認為，產權市場具備較為寬鬆的市場准入條件，中小企業可以通過與私募基金等機構的合作，實現融資需求。（來源：證券時報）

10月15日，深圳證券交易所發佈《創業板上市公司規範運作指引》(以下簡稱《指引》)，並自即日起施行。《指引》規定：超募資金應同樣存放於募集資金專戶，而且應當投資於公司的主營業務，不能用於開展證券投資、委託理財、衍生品投資、創業投資等高風險投資以及為他人提供財務資助等。《指引》要求，創業板上市公司建立規範的公司治理結構和健全的內部控制制度，完善股東大會、董事會、監事會議事規則和權力制衡機制，規範董事、監事、高級管理人員的行為及選聘任免，履行公平資訊披露義務，管好用好募集資金，積極承擔社會責任，採取有效措施保護投資者特別是中小投資者的合法權益。（來源：21世紀經濟報導）

金融危機使不少英國企業及個人陷入破產窘境。而肯特郡因其破產條件寬鬆，成為這些人申請破產的理想場所，他們在這裡居住不到12個月便申請破產。另外，歐洲破產法案2002年正式生效，允許歐盟成員國內的企業或個人跨境申請破產，為申請破產大開便利之門，方便負債累累的公司及個人尋找最佳破產場所。處理破產案例的專家估計，在英國申請破產的海外企業或個人數量上升約20%。雖然跨境申請破產案例呈現上升之勢，但此類案例在整個破產案例中仍非主流，而且跨境申請破產需經嚴格審查。（來源：經濟參考報）

不久前，新加坡華僑銀行(OCBC)出資14億美元，收購荷蘭國際集團(ING)的亞洲私人銀行業務。此筆交易頗受好評，分析師們普遍認為這是一個搶購亞洲私人銀行資產的難得機遇，因為亞洲經濟正恢復高速增長，同時瑞士的銀行保密制度面臨挑戰，導致資產開始流出該國。過去十年來，亞洲地區財富管理行業增長迅猛，但該行業在亞洲仍面臨諸多挑戰。大規模的增長要求亞洲國內生產總值快速、持續復蘇。而且，這種預測沒有考慮到超常規財政及貨幣刺激政策退出之後、全球經濟二次衰退的危險。目前同樣不清楚的是，在瑞士銀行保密制度面臨挑戰的情況下，該國管理下的資產是否真的會大量流往亞洲。（來源：英國金融時報）

俄羅斯副總理兼財政部長阿列克謝•庫德林表示，急切改變外匯儲備結構的做法並不現實，因為大規模拋售美國國債會導致其價格大跌。目前，美元在俄羅斯外匯儲備中的份額已降至49%，而歐元的份額增至41%，英鎊和其它貨幣佔據了剩下的10%。庫德林不排除未來進一步推進外匯儲備多元化的可能性。再過幾年，國際貨幣基金組織的特別提款權可能被列入外匯儲備；鑒於就GDP而言，中國是世界第二大經濟體，人民幣的影響力與日俱增，外匯儲備結構也許還將加入人民幣。俄羅斯副總理亞歷山大•茹科夫指出，使用本幣結算提高了俄中經貿關係的穩定性。（來源：新華網）

據報導，瑞士將在明年降低對歐盟成員的進口限制。自明年1月1日起，瑞士將採用第戎黑醋酒案原則，即一旦某種消費品進入市場，該產品將在歐盟區內不受限制地進行銷售。所謂第戎黑醋酒案原則，要追溯到1979年歐洲法院禁止德國為進口第戎黑醋酒設置壁壘。在過去，為產品貼上瑞士官方語言——德語、法語、義大利語標籤的要求，可能會導致不少公司撤回他們的產品。據政府預測，採用第戎黑醋酒案原則，共將為瑞士消費者節約大約二十億瑞士法郎，約占2008年全年向瑞士輸出消費品價值的3%。（來源：第一財經日報）

10月13日，世界銀行中國局代局長劉曉雲在“北京CBD國際金融論壇”上表示，中國內地多個城市在金融中心的努力和爭奪中，應該汲取以往教訓，防止陷阱，尤其是向金融機構落戶提供重金獎勵的陷阱。據公開資料顯示，上海、北京、深圳以及其他內地的省份都出臺了重金獎勵政策，這些獎勵有的是針對金融機構的資本金給予補助，有的則是對金融機構的高管人員的收入進行津貼。劉曉雲說：“與其把重要的、稀缺的金融資源用來補貼金融機構的資本金或者是高管的收入，還不如把它用來改善基礎設施和投資環境。”（來源：21世紀經濟報導）

外資正大舉挺進中國成品油零售終端。10月12日，陝西延長石油（集團）有限責任公司（下稱“延長石油”）、陝西天力投資有限公司（下稱“陝西天力”）和殼牌（中國）有限公司（下稱“殼牌”）聯合宣佈，三方合資成立的陝西延長殼牌石油有限公司已在陝西西安啟用第10座加油站，並計畫在陝西省建設和運營約100座加油站。根據公告，延長石油集團持股46%，陝西天力持股9%，殼牌持股45%。在業內人士看來，這是中國新成品油價格形成機制理順後外資石油巨頭欲大舉挺進中國零售終端市場的標誌。此外，有消息稱，延長石油集團、陝西天力還將注入鉅資收購四川殼牌，合資成立“延長殼牌（四川）石油有限公司”。這意味三方建合資加油站之舉還將超越陝西一省的地域限制，而在全國擴張。（來源：上海證券報）

亞洲第四大經濟體韓國與全球最大經濟區歐盟10月15日草簽自由貿易協定（FTA），預計最快可在明年7、8月間正式生效。雙方去年貿易總額984億歐元，新協定生效後可望再添320億歐元，亞洲其它外銷導向的經濟體都將受到衝擊。FTA生效後三年內，歐盟銷往韓國的商品99.4%將取消或逐步廢除關稅，而韓國出口歐盟的商品有95.8%將比照辦理。協定生效後立即取消關稅者，歐盟對韓國輸出商品有76.7%適用，韓國方面則涵蓋69.4%銷至歐盟貨物。在歐盟方面，製藥、化學、消費電子、農產品、船運、金融及法律服務等相關業者將蒙受其利。對韓國來說，汽車製造業是最大贏家。（來源：星島環球網）

中國商務部日前公佈了針對兩起並購交易進行的反壟斷審查報告。商務部裁定，通用汽車(GM)收購已破產的汽車零部件製造商德爾福(Delphi)的交易，將限制中國市場的競爭。商務部會同交易雙方商談後，各方同意，禁止通用和德爾福交流德爾福其它中國客戶的保密資訊。德爾福還必須按市場價格，繼續對中國國內其它汽車廠商無歧視供貨，並確保供貨的及時性及產品品質。商務部還裁定，輝瑞(Pfizer) 收購惠氏(Wyeth)，將限制中國市場上動物保健產品的競爭，特別是在豬支原體肺炎疫苗產品領域。各方同意，輝瑞公司將在6個月內剝離指定品牌的相關疫苗業務，以緩解壟斷擔憂。（來源：英國金融時報）

【簡訊編輯 Cynthia & Lillian 】

本期廣告